长电科技：长城证券-长电科技-600584-24Q2归母净利润环比高增258%，布局汽车/存储领域助力成长-240826

投资标的：长电科技（600584） 推荐理由：公司在通讯、消费和汽车电子领域实现显著增长，24Q2归母净利润环比增长258%。

积极布局汽车电子和存储芯片，收购晟碟半导体增强客户黏性，未来成长空间广阔，维持“增持”评级。

- 长电科技24Q2归母净利润环比增长258%，受益于产能利用率提升和毛利率改善，营收环比增长26%。

- 主要增长来源于通讯电子和消费电子领域，汽车电子收入环比增超50%。

- 公司积极布局汽车及存储领域，收购晟碟半导体增强竞争力，预计未来三年净利润持续增长，维持“增持”评级。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩增长**： - 2024年第二季度（24Q2）归母净利润环比增长258%，营收环比增长26%。

- 2024年上半年（24H1）营收154.87亿元，同比增加27.22%，归母净利润6.19亿元，同比增加24.96%。

2. **营收结构**： - 24H1通讯、消费、运算领域的营收分别同比增长48%、33%、22%。

- 24H1通讯电子为第一大下游领域，营收63.96亿元，占比41.30%。

- 消费电子和运算电子分别为第二和第三大下游领域，营收分别为42.12亿元和24.31亿元。

3. **汽车电子布局**： - 24Q2汽车电子收入环比增长超过50%。

- 公司在上海临港建立汽车电子生产工厂，并在江阴厂建立汽车芯片封装中试线。

4. **存储芯片布局**： - 收购西部数据旗下灯塔工厂晟碟半导体80%股权，增强存储芯片布局和客户黏性。

5. **毛利率和净利率**： - 24Q2毛利率为14.28%，净利率为5.59%，环比均有所提升。

6. **未来展望**： - 预计2024~2026年归母净利润分别为21.11亿元、29.48亿元、35.65亿元，对应PE分别为25.9、18.6、15.3倍。

- 维持“增持”评级，认为公司在汽车、存储、高性能计算等领域的布局将撬动未来成长空间。

7. **风险提示**： - 行业波动风险、贸易摩擦风险、竞争加剧风险、汇率风险等。

这些信息可以帮助投资者评估公司的业绩表现、未来潜力以及可能面临的风险。