石化化工交运行业：光大证券-石化化工交运行业日报第38期：海洋强国战略指引下，继续看好油服、海运产业链-250320

- 在海洋强国战略指引下，油服和海运产业链前景广阔，预计海洋经济将持续增长。

- 深海科技首次被纳入政府工作报告，推动海洋油气产量和技术装备的提升。

- OPEC+增产将刺激油运需求回升，原油轮供需紧张，运价有望持续提升。

本期石化化工交运行业日报主要分析了在海洋强国战略指引下，油服和海运产业链的前景。

政府工作报告首次将深海科技纳入国家战略，预计2024年全国海洋生产总值将达到105438亿元，增长5.9%。

在海洋经济强国战略指导下，油服技术装备和远洋海运等产业有望实现长期高质量发展。

海上油服企业通过科技创新提升核心竞争力，2024年海洋油气产量预计分别增长4.7%和8.7%。

中海油服和海油工程等公司积极推进数字化、智能化转型，提升生产能力和管理水平。

OPEC+增产将刺激油运需求回升，预计2024-2026年原油轮供需将出现紧张局面，运价有望持续提升。

投资建议包括关注低估值、高股息的“三桶油”及油服板块，国产材料企业，地产链及相关龙头公司，以及维生素和蛋氨酸板块。

风险因素包括原材料价格波动和下游需求不及预期。

投资标的及推荐理由： 1. 中国石油：中国石油在低估值、高股息和业绩良好的背景下，值得关注。

2. 中国石化：作为“三桶油”之一，具备稳健的业绩和分红能力。

3. 中国海油：同样属于“三桶油”，在油气领域具备强大实力。

4. 中海油服：公司在油服板块中表现突出，技术驱动战略提升了整体技术覆盖度。

5. 海油工程：通过数字化和智能化转型，增强生产能力和项目管理能力。

6. 海油发展：积极推进智能制造，增强保障增储和上产的核心能力。

7. 晶瑞电材：受益于国产替代趋势，特别是在半导体材料领域。

8. 彤程新材：同样受益于国产替代，关注面板材料的市场机会。

9. 奥来德：在国产替代趋势下，有望获得市场份额。

10. 万华化学：受益于积极的货币和财政政策，地产链及龙头公司有望率先受益。

11. 华鲁恒升：在化肥领域具备竞争优势，值得关注。

12. 华锦股份：作为民营大炼化企业，有望受益于政策利好。

13. 安迪苏：在维生素及蛋氨酸板块中表现良好，值得投资。

14. 浙江医药：在相关领域具有较强的市场竞争力。

15. 新和成：同样在维生素及蛋氨酸领域具备良好发展潜力。

风险分析：原材料价格快速下跌和维持高位，以及下游需求不及预期的风险。