建筑材料行业：华源证券-建筑材料行业周报：建立“久期”思维，关注DCF价值重估-240722

1. 房地产行业面临新模式发展，需建立长期投资思维，关注DCF价值重估。

2. 政策转向需求侧，保障房和改善性住房成为重点，投资者应关注实现DCF估值重塑的龙头企业。

3. 消费建材行业需转向DCF定价，优先关注能实现估值重塑的龙头企业，同时关注确定性景气赛道的公司。

本周建筑材料行业价格数据跌幅较大，房地产政策调整对行业影响显现。

未来需关注“久期”发展思维，优先关注实现DCF估值重塑赛道龙头。

建议关注海螺水泥、华新水泥、中国巨石、北新建材、伟星新材、中国核建、中粮科工、上海港湾。

风险来自经济恢复和基建投资不及预期，以及房地产投资低于预期。

投资标的：海螺水泥、华新水泥、中国巨石、北新建材、伟星新材、中国核建、中粮科工、上海港湾 推荐理由：优先关注实现DCF估值重塑的企业，建议关注海螺水泥、华新水泥、中国巨石；建议关注优先实现估值重塑的消费建材龙头北新建材、伟星新材；确定性的景气赛道依然是能够带来超额收益的方向，建议关注中国核建、中粮科工、上海港湾。