交银国际-每日晨报-240617

1. 华润电力836HK的风/光发电量在今年前4个月保持同比上升8%/191%，表现出盈利成长性仍清晰。

2. 公司在今年风速较弱及全国限电率轻微上升的情况下仍有韧性，对发电量有保障。

3. 虽然火电装机占比最高，但公司在风/光电价及利用小时下行的情况下反而显出盈利端的韧性，因此上调公司目标价至27.55港元，维持买入评级。