电力设备新能源行业：光大证券-电力设备新能源行业2024Q1我国各类电源发电情况分析：透过发电量数据看电力缺口及消纳问题-240429

1. 2024年我国电力缺口将增加1亿千瓦，火电出力可信度高，火电装机景气度将延续，建议关注火电设备制造和灵活性改造相关公司。

2. 受气候因素影响，云南等地区来水改善不佳可能导致高耗能企业限产、电价上涨，建议关注相关高耗能行业。

3. 新能源消纳问题将推动新能源市场化政策持续推出，利好电网、储能等灵活性调节资源，建议关注相关公司。

2024年我国电力供需形势分析报告显示，火电将继续发挥支撑作用，而光伏和风电消纳问题仍然存在。

预计最高用电负荷将增加1亿千瓦，火电可信度更高，需重点关注火电设备制造和灵活性改造公司。

受天气影响，可能出现南方降雨少、北方降雨多的情况，云南等地来水改善不佳将推动高耗能企业限产、电价上涨。

新能源消纳问题将推动相关政策持续推出，利好电网、储能等灵活性调节资源。

需要关注宏观经济数据下行、气候变化等风险。

投资标的及推荐理由： 1. 东方电气（A+H）：火电装机景气度将延续，可信度较高，推荐关注。

2. 上海电气（A+H）：火电设备制造相关公司，可信度较高，值得关注。

3. 龙源技术：火电设备制造相关公司，可信度较高，值得关注。

4. 青达环保：火电设备制造相关公司，可信度较高，值得关注。

5. 阳光电源：新能源消纳问题将推动新能源市场化，推荐关注。

6. 宁德时代：新能源消纳问题将推动新能源市场化，值得关注。

7. 盛弘股份：新能源消纳问题将推动新能源市场化，值得关注。

8. 上能电气：新能源消纳问题将推动新能源市场化，值得关注。

9. 禾望电气：新能源消纳问题将推动新能源市场化，值得关注。

10. 东方电子：新能源消纳问题将推动新能源市场化，值得关注。

11. 金盘科技：新能源消纳问题将推动新能源市场化，值得关注。