纺织品和服装行业：国金证券-纺织品和服装行业周报：美关税落地提振出口预期；锦波生物HiveCOL胶原发布-250727

- 美国关税政策的调整提振了纺织品和服装行业的出口预期，市场情绪有望持续回暖。

- 锦波生物发布的新型HiveCOL蜂巢胶原产品在抗衰老领域展现出显著应用潜力。

- 服装零售在6月同比小幅增长，但环比有所下降，短期消费复苏节奏仍可能波动。

本周纺织品和服装行业周报的核心要点如下： 1. **关税政策影响**：美国对多国的关税政策有所缓和，预计将提振纺织品出口预期，市场情绪有望持续升温。

自6月20日至7月26日，纺织制造板块经历了显著回暖。

2. **行业表现**：主要纺织企业如晶苑国际、华利集团等在此期间均实现了较大幅度的涨幅，反映出服装出口板块情绪的修复。

3. **新产品发布**：锦波生物推出HiveCOL蜂巢胶原，针对注射填充市场，克服了动物胶原的免疫排异问题，展现出在抗衰老领域的应用潜力。

4. **服装零售数据**：6月服装零售同比增长1.9%，但环比有所下降，原因包括618大促影响、极端天气及消费信心波动。

5. **原材料价格**：整体保持稳定，部分原材料价格小幅波动，内外棉价差有所减少。

6. **细分行业景气**：运动户外、男装、女装等领域逐步企稳，黄金珠宝行业维持高景气度。

7. **投资建议**：推荐关注海澜之家、巨子生物和老铺黄金等具备较强盈利能力和市场潜力的公司。

8. **行业动态**：中国服装协会公布2024行业百企名单，国家棉花市场监测系统预测新棉单产增长。

9. **风险提示**：需关注内需恢复不及预期、汇率波动及关税风险等因素。

投资标的及推荐理由如下： 1. **海澜之家**：顺应消费降级趋势进行商业转型，拓展创新市区奥莱业态，未来开店空间较大且具备较强盈利能力。

同时，主业成人装筑底恢复，分红水平维持在高位。

2. **李宁**：处于经营调整过程，预期未来会出现拐点，且与COC的合作有望带来催化。

3. **巨子生物**：美护板块推荐，舆情影响逐步减弱，数据韧性较强。

4. **锦波生物**：重组胶原蛋白龙头，下半年新品放量可期。

5. **老铺黄金**：黄金珠宝板块推荐，金价上行行业维持较高景气度，品牌力较强。