新泉股份：天风证券-新泉股份-603179-自主内饰龙头，开启全球化征程-240715

投资标的：新泉股份 推荐理由：公司是自主内饰龙头，持续高增业绩，技术、客户、产能优势明显，加速全球化布局，有望持续受益于汽车内外饰行业集中度提升，未来增长空间可期。

1. 新泉股份是一家自主内饰龙头企业，通过深耕内饰件市场，持续高增业绩，产品涵盖仪表板、门板等多个领域。

2. 公司客户集中度高，技术、客户、产能优势相辅相成，加速全球化布局，未来有望持续扩大产品品类，提升业绩增长空间。

3. 预计公司未来净利润将保持增长，给予“买入”评级，目标价为53.5-64.2元，投资者需关注原材料价格、宏观经济波动等风险因素。

1. 公司名称：新泉股份 2. 股票代码：603179 3. 公司业绩：营收和净利润持续增长，CAGR分别为33.42%和37.13% 4. 产品：主要产品包括仪表板、门板、顶置文件柜总成、保险杠等 5. 市场情况：汽车内外饰件市场竞争激烈，市场集中度较低 6. 客户：主要客户为吉利、奇瑞等自主品牌，以及合资、外资和新能源领域客户 7. 技术优势：公司在同步研发、模具开发、检测试验等方面具有技术优势 8. 全球化布局：公司在海外设立生产基地，加速全球化布局 9. 盈利预测：预计公司2024-2026年归母净利润分别为10.45/13.51/17.15亿元 10. 投资建议：给予“买入”评级，目标价为53.5-64.2元 11. 风险提示：原材料价格上涨、宏观经济波动、新能源车销量不及预期、产能爬升不及预期、行业竞争加剧。