华福证券-一文速览十一假期事纪-241007

1. 国庆假期国内出行人数火热，但机票价格下降，电影票房略显平淡，居民消费持续修复。

2. 9月PMI数据积极，制造业改善，房地产增量政策落地，有利于缓解二手房压力，促进房地产市场回稳。

3. 美国非农就业数据好于预期，中东局势升级，日本不处于加息环境，美国大选副总统辩论结果影响市场。

4. 中国资产表现强势，A股市场情绪高涨，港股或“抢跑”A股，大宗商品及汇率方面原油、贵金属价格上涨。

国内观察：国庆假期出行火热，机票价格下降，电影票房略显平淡。

9月PMI数据积极，制造业改善，内需回暖。

房地产增量政策落地，购房政策调整有利于市场稳定。

假期海外观察：美国非农就业好于预期，中东冲突升级，日本不处于加息环境。

假期市场观察：中国资产表现强势，港股各行业中科技收益率领先。

大宗商品及汇率方面，原油受中东冲突影响，美元汇率走强。

投资建议：看好节后权益市场表现，关注非银板块、成长大盘权重股、地产及地产后周期板块、医疗医药板块，以及破净概念、并购重组概念。

风险提示：政策调整变动、市场剧烈波动、地缘冲突加剧。

本报告的投资建议及理由为： 1. 关注非银板块，受益于改革意愿和市场活跃。

2. 看好成长大盘权重股，特别是受益于AI发展和全球科技上行周期的行业。

3. 关注地产及地产后周期板块，受益于降低存量房贷利率的消费板块。

4. 关注医疗医药板块，从估值修复的角度考虑。

5. 主题投资机会方面，关注破净概念和并购重组概念。