唐山港：信达证券-唐山港-601000-2024年半年报点评：归母净利润+7.24%，矿石吞吐量高增-240830

投资标的：唐山港（601000.SH） 推荐理由：公司2024年上半年归母净利润同比增长7.24%，矿石吞吐量高增，且计划建设新泊位以匹配需求。

预计未来几年业绩稳健增长，现金流充裕，维持“增持”评级。

- 唐山港2024年上半年归母净利润同比增长7.24%，货物吞吐量小幅增长，矿石吞吐量显著提升。

- 钢材出口热度推动相关吞吐量增长，而煤炭吞吐量因西部减产承压。

- 公司计划建设新泊位以匹配需求，预计现金压力有限，维持“增持”评级。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **公司基本情况**： - 公司名称：唐山港（601000.SH） - 2024年上半年报告发布。

2. **财务数据**： - 货物吞吐量：1.19亿吨，同比增长1.84%。

- 营收：29.78亿元，同比增长1.81%。

- 归母净利润：11.04亿元，同比增长7.24%。

- 资产负债率：9.63%，同比收窄0.96个百分点。

3. **季度数据**： - 第一季度和第二季度货物吞吐量分别为0.60亿吨和0.59亿吨。

- 第一季度和第二季度营收分别为14.84亿元和14.94亿元。

- 第一季度和第二季度归母净利润分别为5.41亿元和5.62亿元。

4. **行业分析**： - 钢铁工业：钢材出口量同比增长24.0%。

- 矿石吞吐量：0.66亿吨，同比增长11.37%。

- 煤炭吞吐量：0.27亿吨，同比下滑25.49%。

5. **项目建设**： - 拟建设京唐港区51号、52号散货泊位，计划投资不超过54亿元。

- 资金来源：25%自筹资金，75%银行贷款。

- 现金状况：截至2024年上半年末，货币资金规模达42.05亿元。

6. **盈利预测**： - 预计2024-2026年营业收入分别为59.71亿元、62.22亿元、63.87亿元。

- 预计归母净利润分别为20.20亿元、21.05亿元、22.05亿元。

- 对应EPS为0.34、0.36、0.37元。

7. **投资评级**： - 维持“增持”评级。

- 当前PE分别为14.20、13.62、13.00倍。

8. **风险因素**： - 钢铁工业相关货物吞吐量不及预期。

- 北煤南运相关货物吞吐量不及预期。

- 现金支出压力超预期。

这些信息为投资者提供了公司业绩、行业背景、未来展望及潜在风险的全面视角，有助于做出投资决策。