国新健康：东吴证券-国新健康-000503-医保IT国家队，公共数据运营率先落地-241015

投资标的：国新健康（000503） 推荐理由：国新健康作为医保IT国家队，依托数字医保及公共数据政策的落地，业务稳健增长，特别是DRG/DIP改革带来的信息系统升级市场增量，预计未来业绩将持续提升，给予“买入”评级。

- 国新健康作为医保IT国家队，聚焦数字医保及健康服务，2023年健康服务收入快速增长，预计未来市场空间巨大。

- 中共中央发布公共数据开发利用意见，推动数据要素市场，国新健康有望从中受益，强化其在医疗信息系统升级中的领先地位。

- 预计2024-2026年营业收入持续增长，首次覆盖给予“买入”评级，但需关注政策推进及行业竞争风险。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **公司基本情况**： - 国新健康（股票代码：000503）是由中国国新控股的央企上市公司，专注于数字医保、数字医疗和数字医药的综合管理服务。

2. **业务方向**： - 主要聚焦医保基金综合管理服务、医疗质量安全服务和药械监管服务。

- 2023年新拓展健康服务板块，为商业保险公司提供直付理赔等服务。

3. **财务表现**： - 健康服务业务2023年收入为409万元，2024年中报收入已达到2245万元，显示出快速增长。

4. **政策环境**： - 2024年10月9日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于加快公共数据资源开发利用的意见》，是中央层面首次系统部署公共数据资源的开发利用。

- 国家数据局将推出8项制度文件，预计将为公共数据授权运营打开千亿级市场空间。

5. **市场地位**： - 国新健康在“三医”领域服务中是头部企业，提供医保基金监管系统建设服务，覆盖全国28个省200多个地区。

6. **标杆项目**： - 已打造杭州老年人意外险赔直达和江西萍乡个人医保数据授权使用等标杆项目，获得杭州市金融数据运营权。

7. **DRG/DIP改革**： - 2024年将发布DRG/DIP付费2.0版分组方案，要求新开展地区直接使用该方案，预计将带来百亿级别的信息系统升级市场增量。

8. **盈利预测**： - 预计2024-2026年营业收入分别为4.03亿元、4.94亿元和6.08亿元，归母净利润为-0.56亿元、-0.17亿元和0.54亿元。

9. **投资评级**： - 首次覆盖，给予“买入”评级。

10. **风险提示**： - 政策推进不及预期、行业竞争加剧及股价波动风险。

这些信息有助于评估国新健康的投资价值及潜在风险。