青岛港：信达证券-青岛港-601298-事件点评：省内整合重大重组方案更新，预计EPS增厚-240714

投资标的：青岛港（601298.SH） 推荐理由：青岛港通过收购优质资产，优化资产范围，提升公司质量和每股收益水平，预计本次交易将增厚公司EPS，业绩增长稳健，具有投资潜力。

1. 青岛港通过收购资产进行重大重组，预计EPS将增加，且收购资产的估值低于上市公司水平。

2. 山东省港口集团整合推进，青岛港将加速液体散货码头的一体化整合，提升综合竞争力。

3. 青岛港业绩稳健，预计未来几年实现营业收入和净利润增长，维持“买入”评级。

1. 青岛港发布了发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的报告书草案，调整了2023年6月末的预案。

2. 青岛港拟收购来自日照港集团和烟台港集团的资产，包括液体散货港口装卸业务和管道输送等业务。

3. 本次收购将增加公司的EPS，预计2023年EPS从0.76元/股提升至0.80元/股，提升5.20%。

4. 山东省港口集团将通过青岛港集团和烟台港集团持有青岛港的股份，提升持股比例。

5. 青岛港的业绩预测表现稳健，预计2024～2026年实现营业收入和归母净利润增长，维持“买入”评级。

6. 风险因素包括港口整合推进不及预期，集装箱和液体散货吞吐量不及预期。