大消费行业：世纪证券-大消费行业周报（3月第2周）：呼和浩特育儿补贴政策率先落地-250317

- 本周大消费行业整体上涨，美容护理和食品饮料板块表现突出，部分个股涨幅显著。

- 呼和浩特市率先推出育儿补贴政策，预计将促进生育并带动母婴相关行业的增长。

- 提振消费专项行动方案即将发布，食品饮料板块估值处于历史低位，具备配置价值，关注政策落地和需求复苏的机会。

大消费行业周报（3月第2周）总结如下： 1. 本周大消费全线收涨，美容护理、食品饮料、纺织服饰等板块涨幅显著，沪深300指数上涨1.59%。

个股中，熊猫乳品、恒太照明等表现突出，而莲花控股、珠城科技等个股则领跌。

2. 呼和浩特市率先推出育儿补贴政策，生育一孩补贴10000元，二孩50000元（每年10000元，至5岁），三孩及以上100000元（每年10000元，至10岁）。

此政策旨在减轻家庭养育经济压力，预计其他城市将跟进。

3. 提振消费专项行动方案即将发布，关注食品饮料板块的底部机会。

当前食品饮料板块估值处于历史低位，机构持仓降至2020年以来低点，配置价值凸显。

短期关注3月下旬的春糖会反馈，中期期待需求复苏。

风险提示包括行业复苏及出生率不及预期、宏观经济增长放缓等。

建议关注母婴零售、奶粉、婴幼儿护理等相关板块。

投资标的及推荐理由如下： 1. 母婴零售、奶粉、婴幼儿护理、玩具、童装、教育等板块： 推荐理由：呼和浩特市育儿补贴政策的落地，可能会促进生育意愿，减轻家庭养育孩子的经济压力，预计未来会有更多城市跟进，相关行业将受益。

2. 食品饮料板块： 推荐理由：当前食品饮料板块处于中长期底部区间，估值接近历史低位，机构持仓压力释放，具备配置价值。

即将发布的提振消费专项行动方案有望进一步刺激需求，关注春糖会动销反馈及政策落地节奏。

风险提示：行业复苏及出生率不及预期、宏观经济增长放缓等风险。