兴齐眼药：东方证券-兴齐眼药-300573-2023年年报点评：业绩符合预期，低浓度阿托品上市-240426

投资标的：兴齐眼药 推荐理由：公司业绩稳步提升，产品线丰富，低浓度阿托品滴眼液首获批，具有先发优势；研发投入加大，股东回报力度增加，未来发展潜力值得期待。

1. 兴齐眼药2023年业绩符合预期，营收及净利润稳步提升，滴眼液业务增长强劲，低浓度阿托品上市。

2. 公司产品线丰富，拥有眼科药物批准文号57个，35个产品被列入医保目录，6个产品被列入国家基本药物目录，产品线扩张推动业绩稳定增长。

3. 公司研发投入加大，研发实力进一步加强，股东回报力度增大，预测公司未来净利润有望稳步增长，维持“增持”评级。

1. 公司2023年营业收入14.68亿元，归母净利润2.40亿元，扣非归母净利润2.40亿元，分别同比增长17.42%、13.39%、15.59%。

2. 公司产品线丰富，低浓度阿托品首获批，目前共有57个眼科药物批准文号，35个产品被列入医保目录，6个产品被列入国家基本药物目录。

3. 公司硫酸阿托品滴眼液（0.01%）获得国家药品监督管理局签发的《药品注册证书》，用于延缓儿童近视进展，具有先发优势。

4. 公司2023年研发费用为1.67亿元，同比增长14.89%，研发人员数量增至239人，拟向全体股东每10股派发现金红利30.00元，以资本公积金向全体股东每10股转增4股。

5. 预测公司24-26年归母净利润为5.84/8.81/9.33亿元，对应预测的EPS为4.69/7.07/7.49元，维持“增持”评级。