邮储银行：平安证券-邮储银行-601658-盈利小幅负增，资产质量优于同业-240430

投资标的：邮储银行 推荐理由：作为唯一一家定位零售银行的国有大行，邮储银行拥有广泛的客户基础和稳固的地区优势，资产质量优于同业，且拥有差异化竞争优势。

预计未来盈利增速稳定，维持“强烈推荐”评级。

1. 邮储银行24年一季度营收增长稳定，盈利小幅负增，资产质量优于同业，拨备水平小幅下降。

2. 公司在零售修复和差异化竞争优势持续方面表现突出，维持广泛的客户触达范围，具有较强的潜在提升空间。

3. 邮储银行股价对应未来几年PB较低，综合考虑负债端扎实的客户基础、资产端的潜在提升空间和领先同业的资产质量表现，具有较强的投资价值。

1. 邮储银行2024年一季度财报数据，包括营业收入、归母净利润、ROE等指标。

2. 邮储银行资产规模和贷款、存款增速情况。

3. 邮储银行营收、净利息收入、手续费及佣金净收入情况。

4. 邮储银行息差、资负扩张、贷款和零售贷款增速情况。

5. 邮储银行资产质量情况，包括不良率、关注率、逾期率、不良贷款生成率等指标。

6. 邮储银行拨备覆盖率和拨贷比情况。

7. 邮储银行的投资建议和风险提示。