- 航天产业在低轨卫星互联网建设和商业航天发射场投入使用等推动下,市场关注度持续上升,相关上市公司表现突出。
- 短期内,商业航天发射频率有望提高,军工板块在“十四五”末期将迎来订单落地,有助于基本面改善。
- 建议关注航天防务、卫星制造和与智能驾驶、低空经济交叉的企业,投资机会丰富,但需警惕宏观经济波动和原材料价格风险。
核心要点2本月国防军工行业航天产业报告总结如下: 1. **行业行情回顾**:11月上证综指上涨1.42%,国防军工指数下跌2.58%。
中航证券航天行业指数表现相对较好,商业航天指数上涨7.26%。
涨幅前三的公司为中科星图、中国卫通和振芯科技,跌幅前三的公司为新余国科、红相股份和华力创通。
2. **主要观点**:商业航天领域受到市场高度关注,主要因卫星互联网星座建设、海南商业航天发射场投入使用及北斗系统发展规划等事件。
短期内,商业航天发射频率有望提高,相关上市公司将受到关注。
中长期看,行业需求释放与市场预期提升将推动航天板块走势向上。
3. **近期重要事件**: - 卫星互联网基础设施建设稳步推进,低轨卫星发射成功。
- 海南商业航天发射场成功首发,填补国内空白。
- 北斗系统2035发展规划发布。
- 多款航天装备将在珠海航展亮相。
4. **投资机会展望**: - 关注航天防务板块上市公司,军贸订单将改善收入和盈利。
- 注意航天防务需求回暖带来的投资机会。
- 关注卫星制造与互联网板块的上市公司,预计将迎来结构性上涨机会。
- 关注与智能驾驶、低空经济交叉的相关公司。
5. **建议关注的领域及个股**: - 航天环宇、中国卫星等航天防务相关公司。
- 航天智装、国博电子等商业航天相关公司。
6. **风险提示**:宏观经济波动、航天装备研发不确定性、原材料价格波动、军品定价改革及行业景气度过高带来的业绩与估值不匹配风险。
投资标的及推荐理由投资标的及推荐理由如下: 1. 航天环宇:短期关注,涉及航天相关业务。
2. 中国卫星:参与高轨卫星互联网建设,具备市场潜力。
3. 航天电器:专注于连接器领域,适合航天防务板块。
4. 天奥电子:提供时频器件,符合航天防务需求。
5. 北方导航:涉及导航控制和弹药信息化,前景看好。
6. 中兵红箭:专注于装备制造,具备军工背景。
7. 成都华微:提供模拟芯片,适合航天电子领域。
8. 菲利华:复合材料企业,应用于航天领域。
9. 国科军工:专注于弹药,符合国防需求。
10. 航天南湖:涉及雷达系统,适合航天防务。
11. 国科天成:专注于红外制导,具备市场需求。
12. 盟升电子:提供卫星导航相关产品,前景看好。
13. 航天智装:涉及星载IC,适合商业航天领域。
14. 国博电子:专注于星载TR,符合市场需求。
15. 上海瀚讯:提供通信卫星配套,具备潜力。
16. 振芯科技:参与卫星制造,市场关注度高。
17. 海格通信:专注于北斗芯片及应用,前景看好。
18. 中科星图:卫星遥感应用,符合市场需求。
19. 华测导航:提供高精度卫星导航,具备市场潜力。
推荐理由:上述公司在航天产业链中各具优势,涵盖卫星制造、导航、通信、装备制造等多个领域,受益于国家航天政策的支持和市场需求的增长,未来业绩有望提升。