通信行业：山西证券-通信行业周跟踪：北美CSP发布财报，AI建设拉动资本开支指引-240429

1. 北美四大CSP的财报显示，资本开支指引有所提升，主要是针对英伟达GPU投资增加和云人工智能服务供不应求。

2. 云计算公司对AI基础设施投资持续加速，市场整体上涨，光通信产业链热度不减，相关供应商有望加快海外客户导入。

3. 本周市场整体上涨，云计算、连接器、工业互联网板块涨幅最高，个股涨跌幅较大，风险提示包括英伟达产品进度不及预期和市场避险情绪上升。

本周北美CSP发布财报，资本开支指引均有所提升，显示云计算公司对AI基础设施投资力度持续加速，AI需求继续攀升。

光通信产业链热度不减，相关供应商有望加快海外客户导入，铜缆、液冷等板块将迎来重要机遇。

市场整体上涨，云计算、连接器、工业互联网涨幅最高。

风险提示包括英伟达产品进度不及预期、市场避险情绪上升等。

投资标的：光通信产业链相关公司，包括英伟达、新易盛、意华股份、贝仕达克、瑞可达、奥飞数据等。

推荐理由：光通信产业链热度不减且确定性提升，相关供应商有望加快海外客户导入，铜缆、液冷等板块将随英伟达技术变革迎来重要机遇。

同时，云计算公司对AI基础设施投资力度持续加速，AI需求继续攀升，推动了光通信产业链相关公司的发展。