慧博智能投研-慧博研报炼金之研报头条精华：华为产业链，或为下一个“高低切”-250829

- 当前市场呈现双轮驱动特征，华为产业链作为国产替代的先锋，具备重要性和较高性价比，是科技主线行情的重要组成部分。

- 海外算力链与华为产业链相辅相成，共同推动全球算力生态的发展，华为在中美科技竞争中扮演着关键角色。

- 在华为产业链中，芯片和智能设备业务受益于国产替代和AI基础设施建设，具备较强的增长潜力和政策支持。

本投资报告聚焦于华为产业链及其在当前市场环境中的重要性，提出了“高低切”策略，强调双轮驱动的市场结构，即全球科技共舞与PPI修复的交织。

首先，市场呈现出“下有底、中枢上移”的特征，具备自下而上的增长动力，主要由具体产业催化事件推动。

科技领域的投资策略应以“科技为先”为核心。

其次，海外算力链与华为产业链是相辅相成的关系。

海外算力链代表了高景气度和确定性强的科技主线，而华为产业链则是国产替代的先锋，具备高性价比与政策支持。

报告指出，华为产业链在中美科技竞争中扮演着重要角色，拥有较大的替代空间和成长潜力。

在具体投资方向上，报告看好华为产业链中的芯片和智能设备业务。

芯片领域，尤其是AI昇腾芯片产业链，受益于国内AI基础设施建设；智能设备方面，华为的手机产业链在进口管制后复苏明显，业绩持续增长。

此外，云计算、基站设备和数字能源等业务也展现出良好的发展前景，尤其是云计算与AI的结合，能够构建完整的生态体系。

智能汽车则通过技术赋能与生态协同，聚焦智能驾驶领域。

总体而言，华为产业链在当前市场中是不可或缺的一环，具备较强的胜率和赔率优势，建议投资者关注相关领域的机会。

本报告的投资建议及理由为： - 看好华为产业链，特别是芯片和智能设备业务。

- 海外算力链和华为产业链相辅相成，共同驱动科技发展。

- 华为产业链具备高性价比和较强的胜率与赔率优势。

- 替代空间大，政策支持显著，技术进展不断。

- 在AI基础设施建设浪潮中，华为芯片产业链将受益明显。

- 智能设备业务强势复苏，增速维持高水平。

- 云计算与AI深度融合，未来应用空间广阔。

- 基站设备在全球市场持续领先，竞争力强。

- 数字能源引领能源数字化转型，符合政策导向。

- 智能汽车产业链聚焦智能驾驶，顺应大趋势。