有色与新材料行业：平安证券-化工新材料行业周报：磷矿成本支撑强劲，关注磷肥旺季需求-240610

1. 石油化工、氟化工、磷化工、化纤、半导体材料行业值得关注，原油供应偏紧、氟化工需求旺季、磷矿成本支撑、化纤淡季价格上涨、半导体材料需求回暖。

2. 建议关注相关行业龙头企业，如中国石油、金石资源、云天化、吉林化纤、南大光电等。

3. 风险提示包括终端需求不及预期、供应释放节奏加快、地缘政治扰动、替代技术出现、重大安全事故发生。

本周化工新材料行业周报重点关注磷矿成本支撑强劲，磷肥旺季需求；石油化工方面，OPEC+决定延长减产措施，但延长时间略不及市场预期；氟化工受萤石矿山安全检查影响供应紧张，制冷剂价格高位持稳；磷化工原料成本支撑强劲，秋季备肥旺季需求值得关注；化纤方面，涤纶长丝库存去化，淡季逆势涨价。

投资建议关注石油化工、氟化工、磷化工、化纤、半导体材料板块。

风险提示包括终端需求增速不及预期、供应释放节奏大幅加快、地缘政治扰动原材料价格、替代技术和产品出现、重大安全事故发生。

投资标的及推荐理由： 1. 石油化工：中国石油、中国石化、中国海油。

OPEC+减产协议有望延长，季节性需求或导致原油供应偏紧，看好基本面对油价的提振作用。

2. 氟化工：巨化股份、三美股份、昊华科技、金石资源。

配额核发落地，头部高集中度，供需基本面渐修复，长景气周期开启。

3. 磷化工：云天化、川恒股份、兴发集团。

磷矿供需偏紧，成本支撑强劲。

4. 化纤：吉林化纤、新凤鸣、恒力石化。

聚酯长丝前期通过降价促销加速产销放量、库存去化，供应压力趋减支撑淡季价格中枢。

5. 半导体材料：南大光电、上海新阳、联瑞新材、强力新材。

半导体库存去化趋势向好，终端基本面预期渐回暖。