华海清科：华福证券-华海清科-688120-CMP龙头地位稳固，拓展减薄、划切等多类设备-240818

投资标的：华海清科（688120） 推荐理由：公司CMP设备市场份额持续提升，2024年上半年业绩稳健增长，预计未来收入将逐步增加。

同时，积极拓展减薄、划切等设备，增强多地生产基地建设，未来成长空间广阔，维持“买入”评级。

- 华海清科（688120）2024年上半年业绩稳健增长，营收同比增长21%，归母净利润同比增长16%。

- CMP设备市场份额持续提升，同时新设备如减薄、划切等逐步放量，形成“装备+服务”的平台化布局。

- 公司计划在多地扩建研发和生产基地，未来有望进一步提升产能和研发实力，维持“买入”评级。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **公司基本信息**： - 公司名称：华海清科 - 股票代码：688120 2. **业绩表现**： - 2024年上半年营收：14.97亿元，同比+21% - 归母净利润：4.33亿元，同比+16% - 扣非归母净利润：3.68亿元，同比+20% - 2024年Q2营收：8.16亿元，同比+32% - 归母净利润：2.31亿元，同比+28% - 扣非归母净利润：1.97亿元，同比+40% 3. **市场地位**： - CMP设备市场占有率持续提升 - 关键耗材与维保服务逐步放量 - 晶圆再生及湿法设备收入增加 4. **产品与技术**： - CMP设备、减薄设备、划切设备、湿法设备、晶圆再生及关键耗材与维保服务 - 全新抛光系统架构CMP机台UniversalH300已实现小批量出货 - 12英寸超精密晶圆减薄机获得多个头部企业的批量订单 5. **生产基地建设**： - 北京高端半导体装备研发及产业化项目预计2024年底竣工 - 天津二期项目进展顺利，预计2024年底竣工 - 拟投资16.98亿元建设上海集成电路装备研发制造基地项目 6. **盈利预测**： - 2024-2026年营收预测：33亿元、44亿元、55亿元 - 归母净利润预测：10.1亿元、13.7亿元、16.7亿元 - 对应PE：32倍、24倍、19倍 7. **投资评级**： - 维持“买入”评级 8. **风险提示**： - 晶圆厂扩产进度不及预期 - CMP设备竞争加剧 - 新品拓展不及预期风险 这些信息可以帮助投资者更好地评估公司的市场前景、财务状况及潜在风险。