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华安证券-“学海拾珠”系列之二百二十一:跟踪误差的构成成分、中期交易与基金业绩-250122

研报作者:严佳炜,钱静闲 来自:华安证券 时间:2025-01-22 15:02:57
  • 股票名称
  • 股票代码
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    sw***en
  • 研报出处
    华安证券
  • 研报页数
    16 页
  • 推荐评级
  • 研报大小
    1,354 KB
研究报告内容
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核心观点

- 本文提出了一种新的跟踪误差指标,用以评估美国基金的中期交易对主动管理程度的影响。

- 结果显示,中期交易会侵蚀短期业绩,但对传统Alpha产生积极影响,表明战略性配置决策的重要性。

- 整体而言,主动权益基金的表现较差,且更主动的基金在中期表现优于不太主动的基金。

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