瑞鹄模具：东吴证券-瑞鹄模具-002997-2023年年报&2024年一季报点评：Q1业绩超预期，看好汽零业务稳步增长-240426

投资标的：瑞鹄模具 推荐理由：公司汽零业务稳步增长，装备制造业务订单持续增长，产能扩张配合订单增长释放，预计2024-2025年归母净利润有望大幅提升，维持“买入”评级。

1）瑞鹄模具2023年Q4业绩略高于预期，2024年Q1业绩超预期，汽零业务稳步增长。

2）公司营收增长主要来自汽车零部件业务放量，毛利率受汽零业务影响下滑，但费用率和投资收益表现良好。

3）公司装备制造业务订单持续增长，非并表公司核心客户利润增长确定性较强，业绩有望进一步提升。

1. 2023年Q4营业收入和净利润同环比增长情况 2. 2024年Q1营收和净利润同环比增长情况 3. 2023年下半年汽车零部件业务增长情况 4. 2023年Q4毛利率和费用率情况 5. 2023年Q4投资收益情况 6. 2024年Q1毛利率和费用率情况 7. 公司业绩展望 8. 盈利预测与投资评级 9. 风险提示