宇瞳光学：开源证券-宇瞳光学-300790-公司信息更新报告：安防业务持续回暖，车载光学发展迅速-241101

投资标的：宇瞳光学（300790） 推荐理由：公司安防业务回暖，车载光学快速发展，2024Q3业绩符合预期，营收和净利润大幅增长。

与头部安防企业建立稳定合作，持续创新产品，预计未来业绩持续向好，维持“买入”评级。

- 宇瞳光学2024年三季报业绩符合预期，营收和净利润均实现大幅增长，主要受安防和车载光学业务推动。

- 公司与头部安防企业建立了稳定合作关系，车载镜头产品持续导入下游客户，未来有望继续放量。

- 维持“买入”评级，预计未来三年归母净利润将持续增长，但需关注消费电子需求和技术创新风险。

根据上述报告，可以提取以下关键信息： 1. **公司基本情况**： - 公司名称：宇瞳光学（股票代码：300790） - 2024年三季报业绩符合预期。

2. **财务业绩**： - 2024年Q1~Q3实现营收：19.93亿元，同比增长33.67%。

- 归母净利润：1.33亿元，同比增长221.38%。

- 扣非净利润：1.24亿元，同比增长291.59%。

- 毛利率：22.87%，同比提升3.88个百分点。

- 2024Q3单季度营收：7.45亿元，同比增长33.11%，环比增长9.54%。

- 2024Q3归母净利润：0.49亿元，同比增长235.13%，环比增长10.06%。

- 销售毛利率：24.35%，同比提升6.13个百分点。

3. **业务增长驱动因素**： - 安防类、车载类和汽车部品类应用领域销售订单增长及客户群体增加。

4. **未来业绩预测**： - 预计2024年归母净利润为1.8亿元，2025年为2.5亿元，2026年为3.4亿元。

- 当前股价对应的PE为31.3倍（2024年）、22.3倍（2025年）、16.1倍（2026年）。

5. **投资评级**： - 维持“买入”评级。

6. **业务领域发展**： - 安防业务：与海康威视、大华股份等头部企业建立长期稳定合作关系，产品结构持续升级优化。

- 智能家居业务：坚持自主创新，推进高端产品研发，市场竞争力提升。

- 车载类业务：车载镜头产品持续导入下游客户，新能源汽车自动驾驶水平提升，业务有望持续放量。

7. **市场地位**： - 安防镜头市场地位巩固，车载光学发展迅速。

- 在工业、视讯、红外热成像、摄影、投影光机、AR/VR镜头等领域加大投入。

8. **风险提示**： - 消费电子需求不及预期。

- 汽车竞争格局加剧。

- 技术创新不及预期。

这些信息为专业投资者提供了宇瞳光学的财务表现、市场动态、未来展望以及潜在风险的全面概述。