慧博智能投研-慧博研报炼金之研报头条精华：DeepSeek引爆AI应用与国产算力-250205

1. DeepSeek发布R1模型，性能优越且成本低廉，推动全球AI应用和商业化进程加速。

2. 美国科技巨头纷纷接入DeepSeek，预示国产算力和AI软件应用的良好发展机遇。

3. DeepSeek主题综合评分为68.57分，显示出强劲的市场潜力和未来想象空间。

本投资报告的核心要点可以从宏观到微观进行总结： 1. **宏观背景**：DeepSeek发布的R1模型在全球AI领域引发了广泛关注，凭借其强劲性能和低廉价格，可能加速AI应用的商业化进程。

2. **产业机会**：国产算力迎来机遇，训练成本的降低将推动AI商业化的发展，同时有限算力也能实现高性能模型的应用，促进国产算力的需求。

3. **软件应用前景**：DeepSeek通过全面开源策略、知识蒸馏突破及有吸引力的API定价，预计将推动AI软件应用的快速增长。

4. **主题评价**：DeepSeek主题在市值容量、政策支持、行业覆盖、估值水平、交易拥挤度、业绩兑现能力和未来想象空间等7个维度的综合评分为68.57分，表现较为优秀。

5. **股票池构建**：基于AI应用、大模型和股权关系，构建了DeepSeek概念股票池，供投资者参考。

6. **DeepSeek指数**：以DeepSeek概念股票为基础，构建了自由流通市值加权的DeepSeek指数，计划进行月度调仓。

回测数据显示，该指数在2024年1月1日至2025年2月3日的涨幅优于Wind全A，超额收益显著。

整体来看，DeepSeek的技术创新和市场策略为投资者提供了良好的投资机会，尤其是在AI领域的快速发展背景下。

本报告的投资建议及理由为： - DeepSeek发布R1模型，性能强劲且成本低廉，助力AI商业化进程加速。

- 美国巨头接入DeepSeek，显示其市场认可度和潜力。

- 国产算力需求增加，为相关产业链带来机遇。

- 开源策略和吸引力API定价有望推动AI软件应用快速爆发。

- DeepSeek主题综合评分为68.57分，显示良好投资前景。

- DeepSeek指数表现优异，超额收益显著，建议关注相关概念股票。