太平洋证券-流动性与仓位周观察——7月第3期：杠杆资金加速流入-250722

- 上周A股市场成交额上升，资金净流入86.52亿元，流动性转强。

- 杠杆资金加速流入，两融资金净流入265.42亿元，交易额占比上升至9.66%。

- 偏股型基金发行规模增加，主要加仓医药生物、通信和汽车行业，减仓非银金融、房地产和银行。

本期投资报告总结如下： 宏观层面：市场流动性增强，资金净流入86.52亿元。

公开市场操作净投放13011亿元，金融机构间流动性未见明显分层。

国债收益率方面，10年期国债收益率上升1bp，1年期国债收益率下降2bp，中美利差倒挂程度加重。

市场交投情况：全A成交额7.73万亿，较前一周上升，换手率8.23%，较前一周下降。

偏股型基金发行规模126.03亿元，机构投资者持续加仓医药生物、通信、汽车行业，同时减仓非银金融、房地产、银行。

杠杆资金动态：两融资金净流入265.42亿元，两融交易额占A股成交额的9.66%。

ETF方面，份额下降92.6亿份，沪深300ETF和半导体ETF流入资金较多。

一级市场融资情况：IPO融资1家，规模181.71亿元；再融资5家，规模30.62亿元。

产业资本方面，减持50.07亿元，交通运输、农林牧渔、非银金融行业增持较多。

风险提示：市场波动可能较大，数据存在时滞性，历史数据不代表未来表现。