轨交行业：西南证券-轨交行业动态点评：24年动车组首次招标超预期，轨交装备投资不断升温-240512

1. 24年国铁首次招标动车组超预期，装备投资不断升温，预示轨交行业需求高景气、投资向上。

2. 铁路运力持续提升，轨交设备投资有望加速释放，相关厂商受益。

3. 轨交行业或迎新一轮成长机遇，推荐关注思维列控、中国中车、中国通号等标的。

24年国铁首次招标动车组超预期，轨交装备投资升温。

铁路运力持续提升，固定资产投资急速增长。

国铁集团业绩持续向好，轨交行业景气度持续升温。

24-25年是轨交投资大年，行业或迎新一轮成长机遇。

动车组维修维保放量，相关标的受益。

【思维列控】【中国中车】【中国通号】等标的受益，风险提示为投资不及预期和政策变化。

投资标的：思维列控、中国中车、中国通号、时代电气、辉煌科技、祥和实业、康尼机电 推荐理由：受益于铁路装备投资升温和轨交行业发展，这些公司有望获得相关标的，其中思维列控、中国中车、中国通号等公司被重点推荐，其他公司如时代电气、辉煌科技、祥和实业、康尼机电等也被认为是受益的核心零部件厂商。