AI行业：天风证券-美股AI行业周报：CRWDZOOM营收超预期，DELLAI服务器订单需求乐观-241202

美股AI行业整体表现强劲，主要股指均上涨。

Zoom和CrowdStrike的营收超预期，显示出AI应用的增长潜力。

Dell的AI服务器订单需求乐观，反映出市场对AI计算能力的持续关注。

建议关注美国宏观经济走势和AI商业化进度，特别是2025年AIAgent的商用前景。

本周美股AI行业的主要动态如下： 1. **股指表现**：道琼斯指数上涨1.39%，标普500指数上涨1.06%，纳斯达克指数上涨1.13%。

2. **宏观经济**：美国第三季度GDP增速为2.8%，消费支出增长显著。

美联储对未来降息持谨慎态度，10月核心PCE价格指数同比上升。

3. **Zoom**：三季度营收11.78亿美元，同比增长4%，超出预期。

发布AICompanion2.0，集成多项新功能。

业绩指引显示FY25Q4营收预期为11.75-11.80亿美元。

4. **CrowdStrike (CRWD)**：三季度营收10.10亿美元，超出预期，营业利润1.95亿美元。

AI业务表现良好，完成多项交易。

FY25Q4收入指引为10.287-10.354亿美元。

5. **Dell**：三季度营收243.66亿美元，略低于预期。

AI服务器订单需求强劲，达到36亿美元。

FY25Q4收入预期为240-250亿美元。

6. **谷歌**：全力推广商用AI Agent，推出多项激励活动，简化客户选择和部署流程。

7. **投资建议**：继续关注美国宏观经济数据和AI商业化进度，特别是2025年AIAgent的商用前景。

推荐关注的股票包括MSFT、NVDA、AMZN、TSLA等。

8. **风险提示**：宏观经济和企业盈利可能低于预期，通胀压力上升。

投资标的及推荐理由如下： 1. **Zoom (ZM)**： - 推荐理由：营收超预期，三季度营业收入11.78亿美元，同比增长4%，高于市场预期。

AICompanion2.0的发布及其用户增长显示出AI产品的潜力和市场需求。

2. **CrowdStrike (CRWD)**： - 推荐理由：三季度营业收入10.10亿美元，超越预期，ARR为40.2亿美元。

公司在AI领域的积极布局和产品创新（如FalconFlex和收购AdaptiveShield）表明其在网络安全市场的竞争力。

3. **Dell (DELL)**： - 推荐理由：尽管三季度营业收入略低于预期，但AI服务器订单需求达36亿美元，显示出强劲的市场需求。

公司推出的新型AI计算和GPU工作负载服务器进一步增强了其在AI领域的竞争力。

4. **微软 (MSFT)**： - 推荐理由：作为AI技术的领导者之一，微软在推动AI商业化方面具有强大实力和资源。

5. **英伟达 (NVDA)**： - 推荐理由：在AI硬件和软件市场的领导地位，受益于AI和数据中心需求的增长。

6. **亚马逊 (AMZN)**： - 推荐理由：在云计算和AI服务领域的持续扩展，推动其长期增长。

7. **特斯拉 (TSLA)**： - 推荐理由：在自动驾驶和AI技术方面的创新，可能带来未来的增长机会。

8. **Elastic (ESTC)**、**Snowflake (SNOW)**、**Salesforce (CRM)**、**Confluent (CFLT)**、**Shopify (SHOP)**、**Duolingo (DUOL)**、**Veritone (VRT)**： - 推荐理由：这些公司在各自领域内的AI应用和技术创新，可能为投资者带来潜在的增长机会。

风险提示：宏观经济表现不及预期、企业盈利不及预期、通胀上行压力。