科远智慧：中邮证券-科远智慧-002380-H1业绩快速增长，火电DCS高景气-240826

投资标的：科远智慧（002380） 推荐理由：科远智慧是一家专注于工业自动化、信息化和智能化的公司，业绩快速增长，具有较高的增长潜力。

公司在火电DCS领域拥有优势，受益于能源安全和设备更新等利好政策，业绩高速增长。

公司还在工业人工智能业务方面有布局，智能监盘、无人值守和智慧电厂等项目正在落地实施，有望打开新的市场空间。

此外，公司的出海业务也逐渐进入收获期。

预计公司未来将保持较快增长。

基于以上因素，推荐投资科远智慧。

1. 科远智慧上半年业绩快速增长，归母净利润同比增长169.75%，主要受益于能源安全和设备更新等利好政策影响。

2. 公司工业自动化业务落地逐步起量，智能监盘、无人值守等人工智能业务持续落地实施，预计下半年将保持增长趋势。

3. 科远智慧将完成托克托电厂全部6台600MW机组DCS完全自主可控改造任务，未来有望保持较快增长，维持“买入”评级。

1. 2024年上半年，科远智慧实现营业总收入8.05亿元，同比增长16.24%；归母净利润1.10亿元，同比增长153.55%。

2. 去除股份支付费用后，归属于上市公司股东的净利润1.17亿元，同比增长169.75%。

3. Q2单季度实现营业总收入4.38亿元，同比增长6.72%；归母净利润6,753.28万元，同比增长102.33%。

4. 公司上半年销售、管理、研发费用率分别为11.35%、5.00%、9.83%，同比变化分别为-2.18%、-1.12%、0.07%。

5. 公司部分下游行业受益于能源安全、信创以及工业领域设备更新等利好影响，业绩高速增长。

6. 科远智慧100%自主可控NT6000分散控制系统（DCS）助力大唐托克托电厂6号机组DCS自主可控改造项目顺利投运。

7. 预计公司2024-2026年EPS分别为1.03、1.38、1.79元，对应PE分别为15.12、11.30、8.71倍，维持“买入”评级。