吉利汽车：民生证券-吉利汽车-0175.HK-系列点评十二：2024Q2净利超预期，产品周期强势-240823

投资标的：吉利汽车 推荐理由：公司品牌力强，产品周期强劲，新能源加速转型，盈利提升，预计未来几年收入和净利将稳步增长，具有投资潜力。

1. 吉利汽车2024Q2净利超预期，营收同比增长38.6%，毛利率16.5%，受益于销量大幅提升和产品结构优化。

2. 公司产品周期强劲，极氪7X、领克Z10等新车即将上市，预计新能源加速转型，加速盈利提升。

3. 投资建议维持“推荐”评级，预计2024-2026年收入和归母净利将保持稳定增长，对应PE为5-6倍。

1. 2024Q2营收、同比增长率和环比增长率 2. 2024Q2归母净利、同比增长率和环比增长率 3. 2024Q2毛利率、同比增长率和环比增长率 4. 2024Q2销量、同比增长率和环比增长率 5. 2024Q2新能源销量、同比增长率和环比增长率 6. 2024Q2单车ASP 7. 净利润中剔除的非经常性收益和费用 8. 2024H2新产品上市计划 9. 投资建议 10. 风险提示