和黄医药：浦银国际-和黄医药-0013.HK-索乐匹尼布出海可期-240710

投资标的：和黄医药-0013.HK 推荐理由：索乐匹尼布在ITP适应症上具备潜在最佳疗效，海外BD预计将于国际1b期剂量优化数据读出后发生，具备差异化竞争优势，有望带来新增长空间。

1. 索乐匹尼布在ITP适应症上具备潜在最佳疗效，具有差异化竞争优势，有望成为新的治疗方式。

2. 索凡替尼在PDAC适应症显示出令人鼓舞的早期疗效，有望带来新增长空间。

3. HMPL-306在IDH突变AML中具有相当强劲的竞争力，有望在后续三期试验中维持类似的疗效水平。

1. 索乐匹尼布在ITP适应症上具备潜在最佳疗效，具有差异化竞争优势。

2. 索乐匹尼布在既往接受多线治疗患者中显示出一致的获益。

3. 索乐匹尼布在既往接受过TPO/TPO-RA患者中显示出46.8%的持续应答率。

4. 索乐匹尼布具有快速起效、持久性好、改善患者生活质量等优势。

5. 索乐匹尼布和激素的联合疗法策略有望为ITP人群带来新的治疗方式。

6. 索乐匹尼布在wAIHA适应症上具备约人民币10亿元的峰值销售潜力。

7. 索乐匹尼布的海外BD预计将于国际1b期剂量优化数据读出后发生。

8. 索凡替尼在PDAC适应症中显示出令人鼓舞的早期疗效。

9. HMPL-306在IDH突变AML中具有相当强劲的竞争力。

10. 2024年内至2025年初主要催化剂包括产品获批和销售情况好于预期、申报和出海授权等。