松井股份：开源证券-松井股份-688157-公司信息更新报告：消费电子及乘用汽车涂料双轮驱动，业绩同环比增长-240816

投资标的：松井股份（688157） 推荐理由：公司受益于消费电子和乘用汽车涂料的双轮驱动，2024H1业绩显著增长，预计未来三年净利润持续上升，且与大客户合作加强，具备良好的市场前景，维持“买入”评级。

- 松井股份2024H1实现营收3.23亿元，归母净利润4,071万元，业绩同环比增长，维持“买入”评级。

- 消费电子和乘用汽车涂料双轮驱动，消费电子需求复苏及与大客户合作加强推动业绩增长。

- 预计2024-2026年归母净利润持续增长，当前股价对应PE为31.8、21.7、16.3倍。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **公司基本情况**： - 股票代码：688157（松井股份） - 2024H1营收：3.23亿元，同比+32% - 归母净利润：4,071万元，同比+52% - Q2营收：1.88亿元，同比+24%，环比+39% - Q2归母净利润：2,863万元，同比+21%，环比+137% 2. **业务驱动因素**： - 消费电子涂料和乘用汽车涂料双轮驱动。

- 下游消费电子需求复苏，乘用汽车涂料订单逐步落地。

3. **未来业绩预期**： - 2024-2026年归母净利润预期：1.27亿、1.86亿、2.47亿元。

- 每股收益（EPS）预期：1.14元、1.66元、2.21元。

- 当前股价对应市盈率（PE）：31.8、21.7、16.3倍。

4. **消费电子市场动态**： - 高端消费电子营收：2.71亿元，同比+35.67%。

- 全球智能手机出货量增长：2024Q2出货2.85亿部，同比+6.5%。

- 预计iPhone16、华为Mate70等旗舰机型发布将推动需求增长。

- AI手机市场预计到2028年占70%市场份额。

5. **乘用汽车涂料市场动态**： - 乘用汽车涂料营收：4,667万元，同比+16.85%。

- 新能源汽车销量增长：2024H1销量494万辆，同比+31.96%。

- 公司参与比亚迪、吉利、小米等多个项目，汽车涂料布局成效初显。

6. **风险提示**： - 需求恢复不及预期。

- 订单落地不及预期。

- 行业产能大幅扩张。

7. **投资评级**： - 维持“买入”评级。

以上信息为投资决策提供了重要的参考依据。