卫星化学：东海证券-卫星化学-002648-公司简评报告：α~烯烃再取新成果，业绩增长仍存新空间-240724

投资标的：卫星化学（002648） 推荐理由：公司业绩增长确定性高，新能源业务营收大幅提升，原材料成本优势保持，新项目落地助力公司成长，预计未来净利润增长稳定，具有投资价值。

1. 公司二季度业绩环比增长，新能源业务营收大幅提升，预计未来归母净利润将持续增长。

2. 公司C2业务原材料成本优势保持，产品价格强势，检修优化装置效率，业绩有力支撑。

3. 公司新项目落地，通过自主研发的高碳α-烯烃技术布局新产品，预计未来业绩确定性及成长性良好，建议维持“买入”评级。

1. 公司二季度业绩环比增长，新能源业务营收大幅提升。

2. 公司2024H1实现营业收入194.00亿元，归母净利润20.56亿元。

3. 公司C2业务原材料成本优势保持，聚乙烯价格强势，乙二醇盈利好转。

4. 公司C3业务多碳醇自供带来盈利增量。

5. 公司新项目落地，续力公司成长曲线。

6. 预计公司2024-2026年归母净利润分别为58.50/69.24/90.23亿元，EPS分别为1.74/2.06/2.68元。

7. 维持“买入”评级。