迈瑞医疗：光大证券-迈瑞医疗-300760-2023年报及2024年一季报点评：业绩增长稳健，收购惠泰医疗进入心血管赛道-240428

投资标的：迈瑞医疗 推荐理由：公司业绩增长稳健，持续加大研发投入并推出多款高端产品，收购惠泰医疗进入心血管领域，有望培育新的增长极，长期发展潜力大。

1. 迈瑞医疗在2023年和2024年一季度实现了稳健的业绩增长，营收和利润均呈现同比增长的态势。

2. 公司持续加大研发投入，推出了多款高端产品，进入心血管领域并收购惠泰医疗，为长期稳健发展助力。

3. 预计公司未来净利润将保持增长，维持“买入”评级，但仍需关注产品研发及获批不及预期风险、市场竞争加剧风险。

1. 公司2023年实现营业收入349.32亿元，同比增长15.04%；实现归母净利润115.82亿元，同比增长20.56%。

2. 2024年第一季度，公司实现营业收入93.73亿元，同比增长12.06%；实现归母净利润31.60亿元，同比增长22.90%。

3. 公司研发投入持续提升，截至2024Q1，公司共获授权专利4,945件，其中发明专利授权2,346件。

4. 公司推进对心血管细分领域龙头企业惠泰医疗的控制权收购，进入心血管赛道将为公司培育新的增长极，为公司长期稳健发展助力。

5. 公司24-26年归母净利润预测分别为139.07/168.39/202.24亿元，现价对应24-26年PE为25/21/17倍。

6. 继续维持“买入”评级。