海光信息：财通证券-海光信息-688041-收入增长超预期，加大新品研发力度-240715

投资标的：海光信息 推荐理由：作为国内极为稀缺的X86和GPGPU技术架构领航员，公司持续保持高强度的研发力度，加速技术迭代，预计未来收入和利润将持续增长，具有投资潜力。

1. 海光信息2024年上半年收入增长超预期，新品研发力度加大，Q2单季度收入和净利润均实现高速增长。

2. 公司作为X86和GPGPU技术领军企业，面对全球CPU和GPU市场，持续加大研发力度，预计未来业绩有望继续增长。

3. 维持对公司的“增持”评级，但需要注意技术研发、信创推进和供应链等方面的风险。

1. 公司2024年上半年实现营业收入35.8-39.2亿元，同比增长37.08%-50.09%。

2. 公司2024年上半年实现归母净利润7.88-8.86亿元，同比增长16.32%-30.78%。

3. 公司2024年上半年实现扣非净利润7.26-8.21亿元，同比增长17.29%-32.63%。

4. 公司Q2单季度收入增长37.10%-60.55%。

5. 公司Q2单季度归母净利润增长13.93%-36.30%。

6. 公司预计2024-2026年收入为86.85亿元、126.56亿元和180.60亿元，归母净利润为17.46亿元、25.83亿元和37.39亿元。

7. 维持“增持”评级。