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一致魔芋:开源证券-一致魔芋-839273-北交所信息更新:休闲食品需求放量+魔芋粉量价齐升,2024年归母净利润同比增64%-250302

研报作者:诸海滨 来自:开源证券 时间:2025-03-02 18:17:56
  • 股票名称
    一致魔芋
  • 股票代码
    839273
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    30***90
  • 研报出处
    开源证券
  • 研报页数
    4 页
  • 推荐评级
    买入
  • 研报大小
    410 KB
研究报告内容
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投资标的及推荐理由

投资标的:一致魔芋(839273) 推荐理由:公司2024年归母净利润同比增长64%,主要受益于魔芋粉销量和价格提升,以及魔芋休闲食品需求放大。

8万吨晶球项目推进顺利,未来有望进一步提升产能。

与院士团队合作研究,提高产品附加值,市场前景广阔。

维持“买入”评级。

核心观点1

- 一致魔芋2024年业绩快报显示,营收6.17亿元,同比增长28.76%,归母净利润8671.66万元,同比增长64.41%,主要得益于魔芋粉销量和价格的双升。

- 公司正在推进8万吨晶球项目和亲水胶体产业园建设,预计将进一步扩大生产能力,满足市场需求。

- 魔芋原料价格因减产及需求增长而上涨,未来魔芋粉价格高位可能持续,但面临产品单一及原材料价格波动的风险。

核心观点2

一致魔芋(839273)在北交所发布了2024年业绩快报,报告显示公司2024年营收为6.17亿元,同比增长28.76%;归母净利润为8671.66万元,同比增长64.41%。

净利润的显著增长主要得益于魔芋粉的销量和价格的双重提升,以及魔芋食品销量的快速增长和2023年存货跌价准备的转回。

公司对未来盈利预测进行了上调,预计2024-2026年归母净利润分别为0.87亿元、0.90亿元和0.97亿元,对应的每股收益(EPS)为1.18元、1.22元和1.31元,当前股价对应的市盈率(PE)为23.9倍、23.0倍和21.5倍,维持“买入”评级。

魔芋休闲食品的市场需求持续上升,2024年第一至第三季度销售额同比增长61.66%,其中魔芋休闲食品同比增长166.77%。

公司正在推进8万吨晶球项目,厂房已建设完成,计划于2025年完成设备调试并投产。

此外,公司与蜜雪冰城、沪上阿姨等知名企业的订单稳定,并在积极拓展其他品牌客户。

2024年,魔芋原料价格上涨,鲜魔芋市场价格约为7600元/吨,种植经济效益较高。

由于近年来魔芋价格低迷,种植面积有所减少,加上气候干旱,预计2024年全国魔芋减产,2025年魔芋粉价格可能仍将维持在高位。

风险提示方面,公司面临产品单一、原材料价格波动及宏观经济环境变化等风险。

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