投资标的:一致魔芋(839273) 推荐理由:公司2024年归母净利润同比增长64%,主要受益于魔芋粉销量和价格提升,以及魔芋休闲食品需求放大。
8万吨晶球项目推进顺利,未来有望进一步提升产能。
与院士团队合作研究,提高产品附加值,市场前景广阔。
维持“买入”评级。
核心观点1- 一致魔芋2024年业绩快报显示,营收6.17亿元,同比增长28.76%,归母净利润8671.66万元,同比增长64.41%,主要得益于魔芋粉销量和价格的双升。
- 公司正在推进8万吨晶球项目和亲水胶体产业园建设,预计将进一步扩大生产能力,满足市场需求。
- 魔芋原料价格因减产及需求增长而上涨,未来魔芋粉价格高位可能持续,但面临产品单一及原材料价格波动的风险。
核心观点2一致魔芋(839273)在北交所发布了2024年业绩快报,报告显示公司2024年营收为6.17亿元,同比增长28.76%;归母净利润为8671.66万元,同比增长64.41%。
净利润的显著增长主要得益于魔芋粉的销量和价格的双重提升,以及魔芋食品销量的快速增长和2023年存货跌价准备的转回。
公司对未来盈利预测进行了上调,预计2024-2026年归母净利润分别为0.87亿元、0.90亿元和0.97亿元,对应的每股收益(EPS)为1.18元、1.22元和1.31元,当前股价对应的市盈率(PE)为23.9倍、23.0倍和21.5倍,维持“买入”评级。
魔芋休闲食品的市场需求持续上升,2024年第一至第三季度销售额同比增长61.66%,其中魔芋休闲食品同比增长166.77%。
公司正在推进8万吨晶球项目,厂房已建设完成,计划于2025年完成设备调试并投产。
此外,公司与蜜雪冰城、沪上阿姨等知名企业的订单稳定,并在积极拓展其他品牌客户。
2024年,魔芋原料价格上涨,鲜魔芋市场价格约为7600元/吨,种植经济效益较高。
由于近年来魔芋价格低迷,种植面积有所减少,加上气候干旱,预计2024年全国魔芋减产,2025年魔芋粉价格可能仍将维持在高位。
风险提示方面,公司面临产品单一、原材料价格波动及宏观经济环境变化等风险。