通信行业：山西证券-通信行业周跟踪：谷歌Willow量子计算芯片巨大进步，博通指引ASIC产业美好蓝图-241217

- 谷歌推出的Willow量子计算芯片在量子纠错和性能上取得重大突破，推动量子计算商业化进程加速，预计将在药物发现和新能源等领域发挥重要作用。

- 博通的ASIC定制业务超预期，预计到2027年市场规模可达900亿美元，相关网络设备也将受益，特别是在AI和高速连接需求增长的背景下。

- 本周市场涨跌不一，物联网和IDC等细分板块表现突出，个股方面移远通信等领先，风险包括海外算力需求和市场竞争加剧。

本周通信行业跟踪报告的核心要点如下： 1. 谷歌推出的新量子计算芯片Willow在量子纠错能力上取得显著进展，具备105个量子比特，表现出同类最佳性能，T1时间提升至100微秒。

这一进展可能加速量子计算的商业化，尤其在药物发现、核聚变研发和新能源电池研发等领域具有重要应用。

2. 博通的ASIC定制业务超出预期，预计到2027财年市场规模可达900亿美元。

博通与多家超大规模客户合作，AI收入大幅增长，ASIC相关的网络设备也将受益于市场需求的增加。

3. 本周市场表现不一，申万通信指数上涨1.91%，而上证综指和深证成指分别下跌0.36%和0.73%。

物联网、IDC和云计算板块表现突出，个股中移远通信和高澜股份涨幅领先，震有科技等公司跌幅较大。

4. 风险提示包括海外算力需求低于预期、国内投资不足、市场竞争加剧导致价格下降，以及外部制裁升级等因素。

投资标的及推荐理由： 1. 谷歌Willow量子计算芯片： - 推荐理由：谷歌推出的Willow量子芯片在量子纠错能力上取得了“里程碑式”的提升，具备105个量子比特，并在随机电路采样测试中表现出同类最佳性能。

其T1时间达到100微秒，较上一代提升5倍。

量子计算的商业化进程有望加速，特别是在药物发现、核聚变研发和新能源电池研发等领域具有重要应用潜力。

2. 博通ASIC定制业务： - 推荐理由：博通的ASIC定制业务超预期，营收增长显著，尤其是人工智能收入大幅增长。

预计到2027财年，其ASIC组件设计市场规模可达900亿美元，相关网络通信设备将深度受益。

博通的ASIC配套网络业务包括以太网交换芯片、高速SERDES等，随着AI应用的爆发，ASIC部署将加快，带动相关设备需求。

市场整体情况： - 本周申万通信指数上涨1.91%，而其他主要指数普遍下跌。

物联网、IDC和云计算等细分板块表现突出，相关个股如移远通信、高澜股份等涨幅较大，建议关注这些领域的投资机会。