太湖远大：开源证券-太湖远大-920118-北交所首次覆盖报告：深耕环保型线缆用高分子材料，募投项目助力产能释放-240819

投资标的：太湖远大 推荐理由：太湖远大专注于环保型线缆用高分子材料，具备强大的研发能力和稳定的合作关系，预计未来三年净利润持续增长。

募投项目将显著提升产能，助力收入释放，行业前景向好，给予“增持”评级。

- 太湖远大专注于环保型线缆用高分子材料，主要产品包括交联聚乙烯电缆料，预计2024-2026年净利润稳步增长，给予“增持”评级。

- 公司拥有66项专利，研发项目推动高压电缆料的国产化和绿色化，未来发展方向明确。

- 募资项目将新增大规模产能，预计缓解产能瓶颈，加速收入释放，但需关注原材料价格波动和市场竞争风险。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **公司概况**： - 公司名称：太湖远大 - 股票代码：920118 - 主要业务：专注于线缆用高分子材料的研发、制造、销售与服务。

2. **产品类别**： - 交联聚乙烯（XLPE）电缆料 - 低烟无卤电缆料 - 屏蔽料 3. **应用领域**： - 电力 - 轨道交通 - 通信 - 新能源 - 建筑 4. **市场地位**： - 与国内外大型企业建立长期稳定合作关系 - 在线缆用高分子材料行业内占据重要地位 5. **财务预测**： - 2024年归母净利润：76百万元，EPS：1.75元/股，PE：9.7倍 - 2025年归母净利润：91百万元，EPS：2.09元/股，PE：8.1倍 - 2026年归母净利润：115百万元，EPS：2.65元/股，PE：6.4倍 - 评级：首次覆盖给予“增持”评级 6. **研发能力**： - 拥有66项专利（7项发明专利、58项实用新型专利、1项外观设计专利） - 2022年成功揭榜“500kV超高压电缆用可交联聚乙烯绝缘料产业化尖兵项目” 7. **行业趋势**： - 深耕交联聚乙烯线缆料，具有优异的耐热性、机械强度和电绝缘性能 - 研发高压屏蔽料和护套料，为超高压材料研发打下基础 8. **募投项目**： - 新增产能：500kV及以下过氧化物可交联电缆料20,000吨，35kV及以下过氧化物可交联电缆料12,000吨，新能源特种材料38,000吨 - 目标：缓解产能约束问题 9. **风险提示**： - 原材料价格波动风险 - 市场竞争加剧风险 - 产品质量风险 这些信息可以帮助投资者评估公司的市场潜力、财务表现及投资风险。