半导体行业：天风证券-半导体行业研究周报：全球半导体销售额预示产业有望复苏，设备材料国产替代仍应重点关注-240416

1. 全球半导体销售额连续增长，预示产业有望复苏，尤其在人工智能/卫星通讯/MR等领域有较大的产业趋势。

2. 中国半导体设备材料的国产替代有望提升，尤其在先进制程设备和后道封测设备方面有望受益。

3. 铜价持续攀升，铜靶材企业有望获取更高的毛利率弹性，建议关注相关产业链个股。

全球半导体销售额连续增长，预示产业复苏；半导体行情下跌，但部分细分板块表现较好；AI、卫星通讯、MR等创新领域有望成为产业趋势；国产替代仍需关注；铜价上涨，铜靶材企业有盈利提升空间。

建议关注半导体设计、材料设备零部件、IDM代工封测和卫星产业链。

风险提示包括地缘政治风险和需求、技术迭代不及预期。

投资标的及推荐理由： 1）半导体设计：安路科技/中科蓝讯/紫光国微/复旦微电/力合微/钜泉科技/汇顶科技/晶晨股份/瑞芯微/全志科技/恒玄科技/乐鑫科技/寒武纪/龙芯中科/海光信息（天风计算机覆盖）/江波龙（天风计算机联合覆盖）/北京君正/普冉股份/东芯股份/澜起科技/聚辰股份/帝奥微/纳芯微/圣邦股份/中颖电子/斯达半导/宏微科技/东微半导/思瑞浦/扬杰科技/新洁能/兆易创新/韦尔股份/思特威/艾为电子/卓胜微/晶丰明源/希荻微 2）半导体材料设备零部件：长川科技（天风机械覆盖）/艾森股份/正帆科技（天风机械联合覆盖）/江丰电子/北方华创/英杰电气（天风电新覆盖）/富创精密/；雅克科技/沪硅产业/华峰测控（天风机械覆盖）/上海新阳/中微公司/精测电子（天风机械联合覆盖）/鼎龙股份（天风化工联合覆盖）/安集科技/拓荆科技（天风机械联合覆盖）/盛美上海/中巨芯/清溢光电/有研新材/华特气体/南大光电/凯美特气/和远气体（天风化工联合覆盖） 3）IDM代工封测：时代电气/士兰微/扬杰科技/闻泰科技/三安光电；华虹公司/中芯国际/长电科技/通富微电 4）卫星产业链：电科芯片/华力创通/复旦微电/北斗星通/利扬芯片