天风证券-晨会集萃-240718

1、中报行情有色、钢铁、石油石化、军工和农林牧渔等行业绩优，需关注业绩预告后的绩优友好窗口。

2、人民银行进行收益率曲线管理可能为了兼顾金融稳定和内外均衡目标，需等待宏观政策取向一致下央行行动的变化。

3、转债市场需要排除正股退市风险，关注长久期转债转股期权估值修复的左侧机会，需注意历史统计规律失效和资金流动性超预期风险。