理想汽车~W：国金证券-理想汽车~W-2015.HK-24Q1财报点评：费用率上升净利短期承压，静待公司新车周期-240521

投资标的：理想汽车 推荐理由：理想汽车具有高效率的管理和精益化的战略，公司已触底，静待单车净利反转及新车周期，长期步入新车周期，后续有5款新车将发布，具有较大增长空间。

1、理想汽车24Q1财报显示营收增长，但净利受费用率上升影响短期承压。

2、公司毛利稳健，Q2将迎来拐点，销量预计回升，费用下调将带动净利反转。

3、长期看好公司新车周期，维持“买入”评级，但需注意行业竞争和市场需求风险。

1. 理想汽车24Q1财报 2. 营收、利润、费用率等财务数据 3. 公司毛利率、净利率、费用率的变化 4. 公司的销售情况和订单情况 5. 公司的利润预测和估值评级 6. 公司的风险提示 7. 公司的长期发展展望