计算机行业：德邦证券-计算机行业：终端AI时代，软件视角的几点猜想-240630

1. 终端AI时代将加速到来，终端对软件产生影响，手机助手或成为规模突破的AI应用。

2. 终端AI改变AI的入口体系，软件渗透率和商业模式将被改写。

3. 终端AIAgent提升用户体验，完善终端厂商生态体系，手机语音助手或成为多终端操控的统一入口。

终端AI时代加速到来，终端对软件产生影响，软件赋能终端。

终端AI更容易落地，改变AI入口体系，重新定义软件渗透率和商业模式。

终端厂商或许建立更封闭系统，AIAgent提升用户体验，完善生态体系。

手机或将成为多终端操控的统一入口，算力支持和私有云安全将更受重视。

风险提示：技术迭代、需求、AI伦理风险。

这篇投资报告中主要提到的投资标的和推荐理由可以总结如下： 1. **终端AI技术和应用**：投资于发展终端AI技术和应用的公司或平台，特别是能够集成AIAgent的终端设备，如智能手机。

这些技术有望更容易落地并获得广泛用户认可，推动应用生态的发展。

2. **软件前置和渗透率改变**：关注能够在终端AI时代受益的软件公司，尤其是那些能够适应AIAgent前置权限和深度集成的应用开发商。

这些公司可能会通过更紧密的与终端厂商合作来获取更多的用户数据和使用场景。

3. **终端厂商的生态体系**：考虑投资于能够通过AIAgent建立强大生态体系的终端设备制造商。

这些公司可能会通过提升用户体验和开发多终端操控的能力来增强市场竞争力。

4. **安全和隐私保护技术**：关注在终端AI生态系统中能够提供安全和隐私保护解决方案的企业，特别是那些能够整合私有云安全技术以支持终端应用生态的公司。

综上所述，该报告建议关注终端AI技术、软件集成和安全技术等领域的公司，这些领域有望在终端AI时代迎来增长和发展机会。