甬金股份：德邦证券-甬金股份-603995-公司产能持续放量利润同比大幅增长，下半年不锈钢市场值得期待-240809

投资标的：甬金股份（603995） 推荐理由：公司2024年上半年营收和利润大幅增长，受益于产能释放和市场需求稳定。

预计下半年经济恢复将进一步推动不锈钢市场，业绩超预期，盈利预测上调，维持“买入”评级。

甬金股份上半年营收和利润大幅增长，主要受益于产能释放和市场需求增加。

下半年不锈钢市场有望继续稳定增长，但市场产能过剩问题仍需关注。

预计公司未来几年的营收和净利润将保持增长，建议维持“买入”评级。

根据上文，以下是提取的关键信息： 1. **公司基本情况**： - 甬金股份（股票代码：603995）2024年中报显示营收和利润均有所增长。

- 2024年1-6月营业收入为202.97亿元，同比增长17.09%。

- 归母净利润为4.28亿元，同比增长100.38%；扣非归母净利润为3.09亿元，同比增长55.86%。

2. **产能与销量**： - 上半年公司受益于广东甬金、浙江甬金的产能释放及越南甬金的产能利用率提升。

- 冷轧产品入库产量为164.58万吨，同比增长41.07%；销售量为160.45万吨，同比增长37.24%。

- 主要增长来源于广东甬金的技术改造项目和浙江甬金的超薄精密不锈钢板带项目。

3. **市场环境**： - 2024年下半年经济修复基础有望巩固，为不锈钢市场提供稳定的需求环境。

- 上半年国内不锈钢宽幅冷轧产量为835万吨，同比增长21.7%。

- 国内表观消费量为1,669万吨，同比增长9.6%。

4. **盈利预测**： - 预计公司2024-2026年营收分别为456.07亿元、478.88亿元、502.24亿元。

- 归母净利润分别为7.43亿元、8.31亿元、9.01亿元。

- PE（市盈率）分别为8.50、7.60、7.01。

- 维持“买入”评级。

5. **风险提示**： - 不锈钢市场下行超预期。

- 公司不锈钢产能释放不及预期。

- 新业务（如电池壳、钛合金等）放量不及预期。

这些信息为专业投资者提供了有关甬金股份的营收、利润、市场环境、盈利预测及潜在风险的全面概述。