计算机行业：光大证券-计算机行业2024年三季报总结：基本面复苏持续，看好信创及AI板块引领行业估值轮动修复-241110

- 2024年前三季度计算机板块营收同比增长8.6%，但归母净利润下降35.8%，显示利润端持续承压。

- AI、云计算和信创板块表现突出，营收和净利润均实现正增长，建议投资者重点关注相关优质公司。

- 风险方面需关注IT投资下滑和产业进展不达预期的风险。

2024年前三季度计算机行业整体营收同比增长8.6%，但利润端承压，归母净利润同比下降35.8%。

市值500亿及以上公司表现较为稳健，营收增速为31%；而市值50亿以下公司则亏损加剧。

AI、云计算和信创板块表现突出，营收和净利润均实现正增长。

投资建议如下： 1. **AI板块**： - **算力层**：关注浪潮信息、紫光股份等。

- **应用层**：关注金山办公、虹软科技等。

- **MaaS层**：关注科大讯飞、三六零等。

2. **信创板块**： - **基础硬件**：关注中国长城、神州数码等。

- **基础软件**：关注达梦数据、太极股份等。

- **应用软件**：关注金山办公、顶点软件等。

3. **华为产业链**： - **鸿蒙**：关注软通动力等。

- **欧拉**：关注中国软件、太极股份等。

- **高斯**：关注海量数据。

- **Meta-X**：关注能科科技等。

- **汽车产业链**：关注赛力斯、北汽蓝谷等。

- **昇腾+鲲鹏**：关注神州数码等。

4. **第三方支付板块**：关注新大陆、新国都、拉卡拉等。

**风险分析**：需警惕IT投资下滑及产业进展不达预期的风险。

以下是投资报告中提到的投资标的及推荐理由的提取： ### 1. AI板块 - **算力层**： - **浪潮信息**、**紫光股份**、**中科曙光**、**神州数码**、**华孚时尚**、**创业黑马**：重点关注算力测试和检测厂商。

- **淳中科技**：算力测试和检测厂商。

- **中际旭创**、**新易盛**、**天孚通信**：光模块厂商。

- **应用层**： - **金山办公**：核心应用软件。

- **虹软科技**、**新国都**、**奥飞娱乐**、**万兴科技**、**当虹科技**、**福昕软件**、**同花顺**、**彩讯股份**：其他核心应用软件。

- 游戏板块：未来行业边界打开，有板块性价值重估机会。

- **MaaS层**： - **科大讯飞**、**三六零**：关注。

### 2. 信创板块 - **基础硬件**： - **中国长城**、**神州数码**、**中科曙光**：关注。

- **基础软件**： - 数据库：**达梦数据**、**太极股份**、**海量数据**。

- 国产操作系统：**中国软件**、**麒麟信安**、**软通动力**、**润和软件**。

- **应用软件**： - **金山办公**、**顶点软件**：关注。

### 3. 华为产业链 - **鸿蒙**： - **软通动力**、**润和软件**、**新大陆**、**九联科技**、**诚迈科技**：关注。

- **欧拉**： - **中国软件**、**麒麟信安**、**东土科技**、**创意信息**、**诚迈科技**、**太极股份**：关注。

- **高斯**： - **海量数据**：关注。

- **Meta-X**： - **能科科技**、**赛意信息**、**用友网络**、**金蝶软件**：关注。

- **华为汽车产业链**： - **赛力斯**、**北汽蓝谷**、**江淮汽车**、**长安汽车**、**中科创达**、**德赛西威**：关注。

- **昇腾+鲲鹏**： - **神州数码**、**拓维信息**、**烽火通信**、**四川长虹**、**中国软件国际（H）**：关注。

### 4. 第三方支付板块 - **新大陆**：聚焦条码识别和电子支付领域，条码识别产品和技术引领行业。

- **新国都**：支付收单和硬件设备业务双轮驱动发展。

- **拉卡拉**：业务规模位居行业前列。

### 风险分析 - IT投资下滑的风险。

- 产业进展不达预期的风险。

以上是投资报告中提到的主要投资标的及其推荐理由。