电子行业：信达证券-电子行业2024中期策略报告：从云到端，AI引领电子行业基本面持续向好-240701

1. 电子行业上半年走势承压，但下半年有望迎来复苏，投资机遇凸显。

2. 从云端到终端，AI引领电子行业基本面持续向好，特别是在云端持续高景气和终端AI引领的情况下。

3. 重点关注云端AI、终端AI、半导体设备、零部件、材料和芯片设计等领域的个股，同时需注意宏观需求恢复、科技创新进展和市场竞争加剧等风险因素。

电子行业上半年走势承压，但下半年有望迎来复苏。

AI技术将引领电子行业发展，从云端到终端产品革新逐步释放。

全球AI算力机遇持续增长，GPU出货增速底层逻辑为Scaling Law。

终端AI手机市场渗透率逐步提升，苹果等公司有望受益。

半导体行业向上趋势明朗，政策支持国产化稳步前进。

投资建议关注云端AI、终端AI、半导体设备、零部件、材料和芯片设计等个股。

风险因素包括宏观需求恢复不及预期和市场竞争加剧。

根据电子行业2024中期策略报告，以下是推荐的投资标的及其理由： 1. **云端AI**：推荐投资工业富联、沪电股份、寒武纪、海光信息等。

理由包括AI技术在云端应用的广泛需求增长，这些公司在AI算力和数据处理领域具有关键技术和市场份额。

2. **终端AI**：推荐投资蓝思科技、鹏鼎控股、领益智造、立讯精密、大族激光等。

由于AI手机等终端设备的普及，这些公司在AI技术应用于消费电子领域具备良好的增长潜力。

3. **半导体设备**：推荐关注中微公司、北方华创、拓荆科技、精测电子等。

随着全球半导体市场复苏，这些公司在半导体制造设备和封测领域有望受益于产能扩展和技术创新。

4. **零部件**：推荐投资富创精密、茂莱光学、福晶科技等。

这些公司在提供半导体及电子设备所需的关键零部件和材料方面具备竞争优势。

5. **芯片设计**：推荐投资兆易创新、澜起科技、晶晨股份、卓胜微等。

由于AI应用需求的增长，这些公司在SoC设计和新技术开发方面有望取得进展。

这些推荐标的基于报告中对各子行业增长预期和市场机会的分析，投资者可以根据自身风险偏好和市场预期考虑适当配置。