江化微：开源证券-江化微-603078-公司信息更新报告：2024Q1业绩稳健增长，超净高纯试剂销量创新高-240430

投资标的：江化微（603078） 推荐理由：公司超净高纯试剂业务稳健增长，G5产品验证进展顺利，持续进行创新研发并推进产能扩充，未来业绩增长可期。

维持“买入”评级。

1. 江化微2024Q1业绩稳健增长，超净高纯试剂销量创新高，盈利水平环比大幅增长。

2. 公司持续加大市场开发力度，镇江子公司递延所得税资产调减导致所得税费用增加，影响利润增长。

3. 公司超净高纯试剂、光刻胶配套试剂业务稳健发展，G5产品验证进展顺利，产能扩充持续推进，未来业绩增长可期。

1. 公司2024Q1业绩稳健增长，超净高纯试剂销量创新高，归母净利润大幅增长 2. 公司2024Q1超净高纯试剂、光刻胶配套试剂业务稳健发展，G5产品验证进展顺利 3. 公司持续进行创新研发，新产能持续推进，未来业绩增长可期 4. 公司2024Q1研发费用为0.12亿元,研发费用率达4.88% 5. 公司总体已建产能23.5万吨/年，镇江基地在建二期项目产能10万吨/年，未来三期项目规划7万吨/年，预计2024年产能利用率将随着客户开拓与产品导入会有大幅度提升