汽车行业：华鑫证券-汽车行业周报：Optimus百万量产进度提前，机器人板块行情延续-250112

- 特斯拉Optimus人形机器人量产进度提前，预计2026年可生产50-100万台，机器人板块行情有望延续。

- 汽车以旧换新政策扩大，预计将撬动400万至500万辆增量，推动全年销量增长。

- 多款重磅新车完成工信部申报，汽车行业高景气持续，自主品牌有望借助智能化优势扩大市场份额。

汽车行业周报的核心要点如下： 1. 特斯拉Optimus人形机器人量产进度超预期，预计最快2027年可生产100万台，2026年目标为5万至10万台，2027年再增加至50万至100万台。

Gen3版本有望在第一季度发布。

2. 汽车以旧换新政策范围扩大，从国三车型扩展到国四车型，预计将撬动400万至500万辆增量，2025年汽车零售额将增加超5800亿元。

3. 多款重磅新车（如特斯拉Model Y、问界M8）已完成工信部申报，Model Y焕新版进行了九大方面的升级。

4. 投资建议：看好汽车行业，推荐关注整车和零部件相关企业，特别是与华为有合作的高端品牌和智能化、轻量化、内外饰等细分市场的公司。

5. 风险提示包括汽车产业生产和需求不及预期、大宗商品涨价、智能化进展缓慢、自主品牌崛起不及预期及地缘政治风险等。

投资标的及推荐理由如下： 1. **整车** - **赛力斯**：与华为有深度合作，具备品牌塑造及智能化优势，未来有望占据高端市场份额。

- **江淮汽车**：同样与华为合作，具备潜力。

- **北汽蓝谷**：作为华为系主机厂，具备发展潜力。

2. **汽车零部件** - **内外饰** - **新泉股份**：具备成长性。

- **岱美股份**：具备成长性。

- **模塑科技**：具备成长性。

- **轻量化** - **文灿股份**：具备成长性。

- **爱柯迪**：具备成长性。

- **旭升集团**：具备成长性。

- **嵘泰股份**：具备成长性。

- **智能化** - **中国汽研**：关注智能化进展。

- **中汽股份**：关注智能化进展。

- **华阳集团**：关注智能化进展。

- **伯特利**：关注智能化进展。

- **保隆科技**：关注智能化进展。

- **人形机器人** - **三花智控**：受益于特斯拉Optimus量产。

- **拓普集团**：受益于特斯拉Optimus量产。

- **双林股份**：受益于特斯拉Optimus量产。

- **五洲新春**：受益于特斯拉Optimus量产。

- **北特科技**：受益于特斯拉Optimus量产。

- **贝斯特**：受益于特斯拉Optimus量产。

- **北交所** - **骏创科技**：具备投资潜力。

- **开特股份**：具备投资潜力。

- **易实精密**：具备投资潜力。

综上所述，推荐关注的标的涵盖整车及汽车零部件领域，重点在于与华为合作的企业及受益于智能化和人形机器人发展的企业。