宁波银行：平安证券-宁波银行-002142-营收延续改善，存贷维持高增-250206

投资标的：宁波银行 推荐理由：宁波银行2024年营业收入和归母净利润均实现正增长，资产规模稳步扩张，贷款和存款增速保持高位。

公司具备稳健的资产质量和高拨备覆盖率，未来盈利能力有望持续领先同业，维持“强烈推荐”评级。

- 宁波银行2024年营业收入同比增长8.20%，归母净利润同比增长6.23%，显示出营收和盈利的稳健回暖。

- 截至2024年末，银行总资产同比增长15.3%，贷款和存款规模分别增长17.8%和17.2%，资产负债扩张稳健。

- 不良率保持在0.76%，拨备覆盖率仍高，风险抵补能力强，维持“强烈推荐”评级，预计未来盈利能力持续领先同业。

宁波银行于2024年发布的业绩快报显示，全年营业收入同比增长8.20%，归母净利润同比增长6.23%。

截至2024年末，总资产同比增长15.3%，贷款规模同比增长17.8%，存款规模同比增长17.2%。

营收表现有所回暖，盈利增速保持平稳，主要得益于债市利率的快速下行。

2024年末不良率环比持平于0.76%，资产质量稳健，拨备覆盖率和拨贷比略有下降，但绝对水平仍然较高，风险抵补能力强。

公司在零售转型和高质量发展方面表现良好，预计2024-2026年每股收益（EPS）分别为4.10元、4.49元和4.95元，对应的盈利增速分别为6.1%、9.6%和10.2%。

目前公司股价对应的市净率（PB）分别为0.88x、0.78x和0.69x。

投资建议为“强烈推荐”，风险提示包括经济下行、利率下行和房企现金流压力加大引发的信用风险。