机械行业：国金证券-机械行业周报：看好海洋经济、核聚变、机器人和农机-250322

- 看好海洋经济和核聚变领域，建议关注相关高端装备制造和技术突破带来的投资机会。

- 特斯拉人形机器人Optimus顺利量产，标志着全球人形机器人产业进入上升通道，推荐相关产业链龙头企业。

- 农机行业景气度超预期，政策利好将提升头部企业的市场份额和盈利能力，建议关注国内拖拉机龙头一拖股份。

本周机械行业周报主要关注海洋经济、核聚变、机器人和农机行业的发展机遇。

行情回顾显示，SW机械设备指数下跌0.81%，但2025年至今已上涨16.13%，表现优于沪深300指数。

核心观点包括： 1. 海洋经济：政府工作报告强调发展海洋经济，特别是深海科技。

建议关注船舶制造产业链中的中国船舶、中国动力和中集集团，以及具备深海机器人供应能力的中国中车。

2. 核聚变：随着高温超导技术突破和中国“人造太阳”的成功实验，核聚变板块有望加速商业化，建议关注相关供应链厂商的投资机会。

3. 机器人：特斯拉的Optimus机器人已顺利量产，预计2025年生产5000台，2026年增至5万台。

建议关注线性总成环节的恒立液压及相关智能化、运动控制环节的国产设备。

4. 农机行业：农机行业景气度超预期，特别是大型拖拉机的需求增长。

建议关注国内拖拉机龙头一拖股份。

风险提示包括宏观经济变化、原材料价格波动和政策变化的风险。

投资标的及推荐理由： 1. **海洋经济相关公司**： - **中国船舶**：具备LNG运输船等高端船舶制造能力，受益于海洋经济政策的推动。

- **中国动力**：在双燃机技术方面领先，适合关注。

- **中集集团**：具备海洋牧场平台和风电安装船制造能力，符合海洋经济发展方向。

2. **深海机器人供应商**： - **中国中车**：其子公司时代电气收购的深海机器人供应商SMD，主要提供深海作业机器人，具备全球化布局，值得关注。

3. **核聚变相关公司**： - 随着高温超导技术突破和中国“人造太阳”项目的进展，建议关注核聚变板块的投资机会，尤其是相关供应链厂商。

4. **特斯拉人形机器人相关公司**： - **恒立液压**：在机器人线性总成及灵巧手微型线性驱动环节具备优势，可能成为机器人产业链的关键环节。

- 关注机器人量产预期下的国产设备环节以及潜在的机器人智能化和运动控制环节。

5. **农机行业相关公司**： - **一拖股份**：作为国内拖拉机龙头，受益于农机行业需求的韧性和政策支持，建议重点关注。

风险提示包括宏观经济变化、原材料价格波动及政策变化的风险。