立讯精密：东吴证券-立讯精密-002475-2024年中报业绩点评：业绩稳健高增，AI助力果链领军企业再腾飞-240828

投资标的：立讯精密（002475） 推荐理由：公司2024年上半年业绩稳健增长，消费电子、通信及汽车板块表现强劲，AI赋能助力产品升级，市场潜力巨大。

预计未来归母净利润持续增长，维持“买入”评级。

风险主要来自地缘政治及客户销量不及预期。

- 立讯精密2024年中报显示，营收1036亿元，同比增长6%，归母净利润54亿元，同比增长24%，业绩稳健增长。

- 公司消费电子业务受AI赋能推动，收入855.5亿元，占比82.58%，毛利率提升，未来有望持续高增。

- 通信和汽车业务表现强劲，分别实现22%和48%的收入增长，预计未来将维持良好增长势头，维持“买入”评级。

当然可以，以下是提取的关键信息： 1. **业绩概况**： - 2024年上半年： - 营收：1036.0亿元，同比增长6% - 归母净利润：54.0亿元，同比增长24% - 扣非归母净利润：49.6亿元，同比增长19% - 二季度单季： - 营收：511.9亿元，同比增长7% - 归母净利润：29.3亿元，同比增长25% - 扣非归母净利润：27.8亿元，同比增长17% 2. **第三季度业绩预告**： - 预计前三季度归母净利润：88.5-92.2亿元，同比增长20%-25% - Q3预计归母净利润：34.5-38.2亿元，同比增长14%-27% 3. **消费电子业务**： - 收入：855.5亿元，同比增长3.25%，占营收比重82.58% - 毛利率：10.49%，同比提升0.98个百分点 - 深耕技术升级，积极拓展新客户和新产品，特别在声学产品、AR/VR及智能设备领域。

4. **通信与汽车板块**： - 通讯业务收入：74.7亿元，同比增长22%，占营收比重7.21% - 汽车业务收入：47.6亿元，同比增长48% - 在汽车限速连接器和智能座舱等领域具备竞争优势。

5. **盈利预测与投资评级**： - 2024年归母净利润预测：136.9亿元 - 2025年归母净利润预测：170.6亿元 - 2026年归母净利润预测：204.2亿元 - 当前市值对应PE：2024年19倍，2025年15倍，2026年13倍 - 维持“买入”评级。

6. **风险提示**： - 地缘政治环境风险 - 核心消费电子客户产品销量不及预期风险 - 新车型上量不及预期风险 这些信息可以帮助投资者更好地理解立讯精密的业绩表现及未来展望。