交通运输行业：国金证券-交通运输产业行业周报：Q2交运板块持仓市值及占比提升，快递板块增幅明显-250727

- 交运板块在2025Q2持仓市值和占比均有所提升，快递板块增幅显著，顺丰控股表现突出。

- 民航和航空运输领域复苏，航旅纵横App上线购票功能，航空公司利润弹性释放，推荐中国国航和南方航空。

- 航运市场逐步回暖，干散货运输BDI指数上涨，公路铁路港口货物吞吐量和高速公路货车通行量均环比增长，配置价值显现。

本周交通运输产业周报显示，交运指数上涨3.2%，表现优于沪深300指数，排名11/29。

机场板块涨幅最大(+5.6%)，公路板块微跌(-0.1%)。

2025年Q2交运板块持仓市值和占比均有所提升，快递板块表现突出，顺丰控股市值增长显著。

全国快递业务量同比增长15.8%，顺丰增速领先。

物流方面，危化品物流压力持续，海晨股份被推荐。

航空领域，民航信息服务平台上线购票功能，航班量有所增加，推荐中国国航和南方航空。

航运方面，旺季临近，干散货运输BDI指数上涨，集装箱运价指数有所回落。

公路和铁路港口货物吞吐量环比增长，整体配置性价比高。

风险提示包括需求恢复不及预期、油价上涨和汇率波动等。

投资标的及推荐理由如下： 1. 顺丰控股 推荐理由：快递业务量同比增长15.8%，顺丰控股增速领先，持仓市值增长显著。

2. 海晨股份 推荐理由：在危化品物流持续承压的背景下，海晨股份发力智慧物流，成立机器人行业应用研究院，受益于消费电子服务器需求改善。

3. 中国国航 推荐理由：受飞机制造商及上游零部件供应商产能制约，供给增速放缓，供需优化将推动票价提升，航司利润弹性将释放。

4. 南方航空 推荐理由：与中国国航相似，受益于供需关系改善，票价提升将有利于公司利润表现。

整体来看，快递、航空和智慧物流板块在当前市场环境中具备较好的投资机会。