富国银行：海通国际-富国银行-WFC.US-营收利润超预期，净利息收入和不良率不及预期-240712

投资标的：富国银行（WFC.US） 推荐理由：富国银行二季度业绩表现超预期，各业务条线营收利润表现优异，CET1充足率高于预期。

尽管净利息收入和不良率不及预期，但非息收入超预期，整体业绩表现强劲，值得投资者关注。

1. 富国银行2024年二季度营收、利润超预期，但净利息收入不及预期，非息收入超预期，业务条线表现不一。

2. 净息差低于预期，贷款同比负增长但强于预期，存款同比增长不及预期，不良贷款率高于预期。

3. CET1充足率、ROA、ROE及ROTCE表现良好，但风险来自全球经济增长和加息幅度的高低。

1. 富国银行2024年二季度业绩报告 2. 营收同比增速为+0.8%，净利息收入同比-9.4%，非息收入同比+18.9% 3. 各业务条线表现：财富及投资管理业务、公司投行业务和零售银行信贷业务收入超出一致预期，商业银行业务收入不及预期 4. 归属于普通股股东的净利润同比-0.4% 5. 效率比率同比+1pct至64.0% 6. 净息差低于一致预期2bp，贷款同比负增长但强于预期，存款同比增长不及预期 7. 24Q2减值损失优于预期，不良贷款率高于预期 8. 24Q2CET1充足率、ROA、ROE及ROTCE的数据